5. 주가 차트 공부 : 이동평균선의 기초

기술적 차트 분석에서 가장 기본 지표가 되는 이동평균선에 대해 기초적인 내용을 알아보겠습니다. 이동평균선의 개념, 의미 그리고 종류와 특징에 대해 살펴봅시다. 

 

목차

1. 이동평균선의 개념

 주가 이동평균선은 평균 주가를 산출해 선으로 표시한 것을 말하니다. 줄여서 이평선으로 부르는 경우가 많습니다. 주가의 변동에 대하 시장의 일시적인 영향 혹은 조작이 가능한 비정상적인 변동의 영향을 줄여 주가의 흐름을 객관적으로 관찰하는데 도움을 주게 됩니다. 이동평균의 도출방법은 정해진 기간의 주가를 평균하여 구하게 됩니다. 

 

2. 주가평균가격 의미

평균값을 구하는 것은 어렵지 않습니다. 하지만 주가평균은 두 가지 의미로 해석할 수 있기에 이에 대해 알아보고자 합니다.

 

 해당 기간 투자자의 평균 보유가격 

 5일 동안의 주가의 이동평균 가격이 1000원이라고 하고, 당일 종가가 1200원이라면, 5일 평균 가격에 비해 200원이 높습니다. 따라서 평균적으로 매수자는 이익을 보고 있다고 생각할 수 있습니다. 따라서 5일의 평균 주가가격과 당일의 종가 가격이 크게 벌어질수록 좁혀지려는 압력이 존재하게 됩니다. 왜냐하면 차익실현을 위한 매도 물량이 증가할 가능성이 높기 때문입니다. 반대로 5일 평균 가격보다 당일의 종가가 낮게 형성이 된다면, 평균 가격보다는 낮다는 의미로 해석되기 때문에 매수 압력이 높아질 수 있는 것입니다.

 

 이동평균값의 후행성

이동평균값이 가지는 가장 큰 특징이자 간과하기 쉬운 포인트는 바로 후행성에 있습니다. 위의 내용에도 언급하였듯이, 5일간의 이동평균값은 5일간 발생한 주가의 평균을 기준으로 산출합니다. 즉 이미 과거의 가격을 가지고 산출해 내는 값이기 때문에 후행성을 띄게 됩니다. 따라서 미래의 주가를 분석하는 데에 참고할 수 있지만, 절대적인 지표는 될 수 없습니다. 하지만 이동평균선의 기준을 몇 일로 두느냐에 따라 그 신뢰도에 대한 부분은 달라질 수 있습니다. 긴 시간 동안의 이동평균선은 결국 가격에 대한 합의로 해석할 수 있기 때문입니다. 

 

3. 이동평균 기간

이동평균선의 기준이 위에서 중요하다고 말씀드렸습니다. 이동평균은 2가지로 결정되는데, 가격과 시간입니다. 따라서 기간에 따라 그 선이 바뀌게 됩니다. 보통은 5일, 20일, 60일, 120일 길게는 240일까지도 관찰합니다. 이 선은 투자자에 따라 달라질 수 있습니다. 단기 투자자의 경우 5일 이내 또는 하루 일봉이 아닌 분봉으로 투자의 기준을 삼기도 하고, 장기 투자자의 경우는 120일 240일 선을 매매의 기준으로 삼을 수도 있습니다. 

 

4. 이동평균선의 종류 및 특징

이동평균선은 결국 추세의 변화를 관찰하기 좋은 지표입니다. 다만 추세 변화에 대한 분석 신뢰도를 높이기 위해서는 60일 이상의 이동평균선이 훨씬 유용합니다. 추세 변화에 대한 대응에는 늦어질 수 있으나, 예측의 정확도는 높일 수 있기 때문입니다.

 

 5일, 10일선의 특징 

5일은 영업일 기준으로 일주일간의 변화, 10일은 2주간의 변화를 나타내주는 단기대응선입니다. 단기매매선이라고 부르며, 단기간의 추세 파악에 적합합니다. 가장 현재의 주가와 차이가 적고 밀접하게 움직이기 때문입니다. 주가가 강세인 경우라면 5일 이동평균선이 10일 이동평균선을 하향 돌파 하지 않습니다. 또한 10일 이동평균선은 5일 이동평균선보다 후행으로 비슷한 움직임을 보이게 됩니다. 

 

20일선의 특징

중기 매매선, 심리선, 생명선 등으로 불리는 매우 중요한 지표입니다. 약 1개월 간의 매매 평균가격을 나타내는 지표이기도 합니다. 기술적 분석을 하는 사람들은 주로 심리선, 생명선이라는 표현을 사용합니다. 그만큼 중요하게 여기는 선이며 주로 지지선, 돌파선의 기준이 되기도 합니다.

20일선의 기울기를 기준으로 하락 방향으로 움직인다면 매도 전략 또는 매수 관망을, 상향 기준으로 움직인다면 매수하는 경우가 많습니다.  여기서 포인트는 20일선의 기울기입니다. 20일선이 깨어진다고 해도 20일선의 기울기가 유지되는지가 중요합니다. 업종의 주도주이거나 우량주일 때, 재무구조가 탄탄한 기업일수록 20일선의 해석은 중요해집니다. 

 

60일선의 특징

3개월의 평균 매매가격을 나타낸 선으로 수급선, 중기 추세선등으로 표현합니다. 60일 이동평균선의 방향은 주식의 수급영향이 가장 크기 때문에 자금이 들어오는지, 빠져나가는지에 대한 지표로 인식합니다. 60일 이동평균선의 기울기와 20일선의 기울기를 분석하게 투자 방향을 결정할 수 있습니다.

 

120일선의 특징

장기추세선 또는 경기선이라고도 부르며 6개월간의 평균 매매 가격을 말합니다. 거시경제학에서 일반적으로 주가는 경기에 6개월 정도 선행된다고 하는데, 이 경기의 흐름을 반영하는 것이 해당선이라고 볼 수 있습니다. 따라서 120선의 기울기의 변화, 가격 돌파 여부등을 함께 분석하면 경기전망에 대한 분석이 좀 더 명확해질 수 있습니다.

 

5. 이동평균선과 관련된 용어 : 골든크로스

단기 이동평균선이 장기이동평균선을 상향 돌파하는 것을 말합니다. 기술적 분석에서는 이평선이 겹치는 것을 매우 중요하게 생각합니다. 골든 크로스의 예시로는 5일선이 20일선을 돌파하며 상승하는 것 등을 들 수 있습니다.